周末消息面偏暖：茅台年内三度提价、北京放宽购房门槛、多家公司收到美国退回关税，消费、地产、出口链集体迎来催化；美伊冲突反复令油价高位震荡。今日A股或平稳偏强，结构性机会明确。

飞天茅台自营店提价至1753元，年内三度提价

内容：飞天茅台自营店售价涨至1753元/瓶，7月底刚上调至1719元，经销商称终端售价已至1760元。

总结：叠加7月18日i茅台平台调价，公司年内已完成三轮价格上调，自营门店为今年第二次独立提价，价格体系全面上移。

历史参照：年内前两次提价后白酒板块均走强：7月28日白酒逆势爆发，7月30日”茅台提价叠加政策催化”白酒概念迎资金高低切，消费ETF涨2.63%冲击四连涨；银河证券研报称茅台多次提价是高端白酒消费见底信号。

对股市的影响：利好。提价直接增厚业绩，龙头提价带动行业价格体系回暖、渠道信心修复，消费板块有望获资金关注。

投资建议：关注白酒龙头及高端消费，回调分批布局，警惕短线情绪透支后的波动。

美伊冲突进入”中局”，霍尔木兹谈判推进油价高位震荡

内容：万斯称美伊对话中、冲突处于”博弈中段”；阿曼称霍尔木兹海峡通航谈判积极推进；土耳其限制部分船只进入黑海。

总结：冲突已持续半年，海峡油轮屡遭袭击，美国”爱国者”导弹库存告急；惠誉预计2026年布伦特均价87美元，已计入地缘风险溢价。

历史参照：本轮冲突6月推升油价创阶段新高，日欧央行6月被迫加息应对；7月底美伊暂停互袭油价跌破80美元，8月2日局势”逆转”油价跳水、8月4日”海峡最迟明天重开”传闻下美股全线走高——冲突反复令油价宽幅震荡，而石油巨头盈利暴增。

对股市的影响：中性。油价高位利好石油石化、油运，利空航空及化工下游；若谈判落地油价回落则方向反转。

投资建议：石油、油运板块可短线参与但仓位宜轻，追高谨慎；航空等成本敏感板块暂避。

北京放宽购房门槛，非京籍社保年限降至一年

内容：北京新政将非京籍家庭购五环内住房社保/个税年限由2年降至1年，公积金贷款额度大幅提升至最高340万元。

总结：政治局会议后一线城市率先出手，易居研究院称其为下半年稳定房地产市场的重要风向标，兼顾刚需、改善与置换需求。

历史参照：本轮地产政策放松始于一线城市，历史上类似放宽均带动成交活跃度短期回升；业内人士预计本次新政后北京新房二手房成交将有所修复，信号意义强于实际拉动。

对股市的影响：利好。地产链（地产、建材、家居、家电）情绪面直接受益，北京区域标的弹性更大。

投资建议：关注低估值地产链龙头，政策催化下的反弹可逢低参与，但需以成交数据验证基本面修复。

多家公司收到美国退回关税，出口链迎暖意

内容：贵州轮胎累计收到美国海关退回关税及利息约1198万美元，7月以来华海药业、鸿合科技、东箭科技等多家公司相继公告收到退税款。

总结：美国最高法院否决部分关税后CBP启动退税，中美贸易摩擦边际缓和信号增多，外贸企业现金流与盈利预期改善。

历史参照：2026年关税战以来，美方关税屡遭诉讼否决，市场对缓和预期升温时风险资产显著受益：8月5日离岸人民币升破6.75，8月4日美股因谈判消息全线走高；上半年我国出口退税同比增长7.7%。

对股市的影响：利好。汽车零部件、医药、家居、机械等出口链企业直接受益，退税落地的个股弹性更大。

投资建议：关注已实际收到退税的公司及低估值出口链，注意关税政策反复风险，分批配置。

全国用电负荷四次创新高，电力保供成焦点

内容：8月7日全国用电负荷达15.57亿千瓦，入夏以来第四次创历史新高，25个省区市负荷创新极值。

总结：高温叠加经济向好拉动用电需求，空调等降温负荷占比近半，迎峰度夏保供压力加大，电力投资景气延续。

历史参照：7月10日全国负荷首创新高时电力股爆发，业绩预增股立新能源五连板，电力、煤炭、电网设备板块获资金追捧。

对股市的影响：利好。电力运营、电网设备、虚拟电厂及煤炭板块存在业绩与题材共振机会。

投资建议：关注中报预增的电力股及电网设备龙头，高温催化明确，注意高位股回调风险。

今日操作建议

周末利好密集：茅台提价、北京地产新政、关税退还落地、用电负荷新高，分别催化白酒消费、地产链、出口链与电力板块；美伊冲突反复是主要不确定性，油价高位震荡。建议均衡配置消费与政策受益方向，轻仓博弈石油油运，避免追高，等待量能确认。